（报告作者：招商证券分析师 张夏）

为什么在当前时点推荐智能汽车

（1）强有力的政策支持；（2）细分领域进入赛道投资阶段带来的渗透率快速提升；（3）技术与需求刺激下，汽车智能化有望复制去年光伏储能行情；（4）人工智能技术新进展赋能智能汽车。

政策市场双驱动，汽车智能化发展前景广阔

从政策端来看，近年来政策频出，为汽车智能化保驾护航，国家层面从顶层设计出发加速推进智能化，地方政府也层层承接，积极引导，将政策落到实处，汽车产业加速变革，长期导向非常明显。

【资料图】

从市场端来看，智能汽车市场加速扩张，渗透率持续提升，全新车型层出不穷，而且我国汽车智能化发展基础夯实，发展速度有望超出预期，释放巨大潜能。

从供给端来看，多方势力加速入场，车企竞争格局分化加剧，传统车企、造车新势力、科技巨头汽车竞相争抢于智能化赛道之上，三方力量跨界交汇，于竞争中实现生态融合。

从需求端来看，消费升级与消费群体变化助力汽车智能化转型，在个人、社会、生态三重需求叠加之下，汽车智能化呈必然趋势。

从手机智能化看汽车智能化，智能汽车接力消费电子

从行业市场规模来看，中国智能手机市近年连续下滑，叠加疫情冲击，整体发展已经逐渐陷入瓶颈，而智能汽车仍是朝阳，行业规模快速扩容，有望赶超智能手机。

从竞争格局变换来看，智能手机成长为最大的消费电子单品，各大品牌强者恒强，而智能汽车品牌面临整合，行业集中度仍待持续提升，但未来集中度或低于手机。

从硬件到软件升级演化来看，智能手机硬件标准化促使厂商把竞争的重心转向了软件，智能汽车未来的竞争或也将聚焦于软件服务，软件变现未来可期。

从供应链模式来看，智能手机供应链采取水平化的管理策略，管控能力更强，而汽车供应链复杂度更高，升级速度较慢，但汽车智能化趋势带来了新变化，在智能汽车软硬件结合的需求推动下，智能手机供应链生产模式可做借鉴。

从量变到质变，智能手机和智能汽车都是科技应用前沿最重要的载体，智能手机替代功能手机是个功能生态维度的量变引起质变的过程，智能汽车相对传统汽车也存在类似的量变引起质变。

智能手机+智能汽车，跨界融合渐成常态，行业博弈争夺主导权

新一轮科技和产业革命催生了大量新业态、新模式，消费电子行业和汽车行业的技术创新和生态融合势在必行。而手机与汽车厂商也纷纷跨界，争夺融合过程中的主导权。但在两个行业厂商博弈过程中，归根结底消费者才是核心。

智能汽车产业链逐渐完善，涵盖了互联网产业和汽车产业的诸多企业，跨界融合发展已成为常态。

汽车智能化包括智能驾驶、智能座舱和智能服务三大部分。

智能驾驶，稳步落地，加速渗透，ADAS、激光雷达有望受益，多传感器融合方案是主流方案。

智能座舱，各大车企纷纷发力，座舱域控前景广阔，强用户感知已经成为重要发力点，HUD 即将迎来放量，国产替代未来可期。

以上内容仅供学习交流，不构成投资建议。详情参阅原报告。

精选报告来源：文库-远瞻智库